中国移动在巴塞罗那举行的第七届世界移动通信大会上宣布，今年将在杭州、深圳等地开展第四代移动通信网络(4G)TD－LTE商业试运行，年内将在香港地区开通商业服务。中国移动总裁李跃介绍说，中国移动将在今年启动TD－LTE扩建试验网建设，通过新建和升级方式，在北京、天津、上海、南京、杭州、广州、深圳、厦门、青岛等城市建设超过2万个基站，在浙江、广东两省的大城市平滑升级到TD－LTE。在商业试运行成功的基础上，计划到2013年将基站数量增加至20万个。东方证券认为，2012年的通信运营商资本开支总额将呈现温和增长，寻找结构性增速较快的板块是主要机会所在。
从全球来看，TD-LTE在主流运营商、半导体企业、设备供应商和手机厂商中的发展势头正在增强。爱立信在2011年6月与澳大利亚运营商NBN签署截至目前规模最大的TD-LTE合约，并预计印度将于2012年底前推出TD-LTE商用服务。
去年5月，中国移动TD-LTE试验终端招标计划启动，在芯片部分确立了先单模后多模的路线图，预计今年3月份完成一期规模实验。当时就有报道援引业内人士分析，认为建设期间，包括网络系统设备、终端、配套测试仪器等在内的公司都将相继受益，涉及的上市公司有中兴通讯(000063)、世纪鼎利(300050)、中创信测(600485)等。
概念最正宗的TD-LTE受益上市公司无疑是大唐电信(600198)，不过该股因推进重大资产重组已经停牌近两个月了。而当前上海贝岭(600171)俨然已具备板块龙头的气质，三天内出现两个涨停板。不过从行业角度出发，几乎没有机构提到上海贝岭，被提及最多的公司是中兴通讯(000063)。
东方证券深度研究报告认为通信行业可能存在结构性机会。首先是网络优化服务板块，随着智能手机用户的快速发展，尤其是4G移动通信网络逐步进入研发、试用及商用阶段，网络优化产品和技术服务的需求仍将持续增长。其次是传输设备业，行业增速将从去年的无增长提升到今年的10%-15%的增长。第三是WLAN设备板块，今年将有50%左右的增速。此外，东方证券着重强调的是光通信板块可能存在超预期发展。
个股方面，东方证券建议关注宽带中国战略推动下持续受益的日海通讯(002313)，在传输扩容主题下适时关注光迅科技(002281)、烽火通信(600498)、中天科技(600522)。网络优化方面，建议重点关注华星创业(300025)、三维通信(002115)、世纪鼎利(300050)、三元达(002417)等。
移动互联领域受4G技术推动
“4G”的推进与移动互联领域的发展相辅相成，而移动互联正是本轮行情的大热点之一。市场已经从移动支付和内容服务两个方向进行了挖掘。移动支付的龙头品种是2.4G技术的主要研发者国民技术(300077)，此外，从事芯片制造及封装的长电科技(600584)、从事RF-SIM卡生产的东信和平(002017)与恒宝股份(002104)、从事POS终端的南天信息(000948)和证通电子(002197)都是值得关注的目标。
内容服务的主要品种包括北纬通信(002148)、三五互联(300051)、拓维信息(002261)等，对于此类市场认同度较高的品种，值得继续跟踪相关利好的市场效应。
此外，智能手机产业链也有望受益。目前国内智能手机产业链涵盖了材料、生产、代工等领域，按照行业可以具体分为触摸屏与液晶显示屏、连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、芯片、电声器件、光学器件、被动器件、生产组装等12大类。东北证券建议关注卓翼科技(002369)、欧菲光(002456)、安洁科技(002635)、长盈精密(300115)、歌尔声学(002241)。
中银国际认为，2012年中低端智能手机将放量，受益的上市公司主要有欧菲光(002456)、长盈精密(300115)、大华股份(002236)、劲胜股份(300083)及江海股份(002484)等，天线生产企业信维通信(300136)也值得看好。而随着智能手机终端的大规模普及，移动互联网需求将爆发，建议关注天源迪科(300047)、拓维信息(002261)。此外，中银国际依然看好细分市场具有强大竞争优势的软件龙头，用友软件(600588)和东华软件(002065)。 
