事件

中国联通、中国电信和中国移动各自公布09年11月的运营数据。

一、中国联通公布移动业务2G用户数净增60.5万户，3G用户数净增80.1万户，3G用户本月净增数包含20.1万3G无线上网卡用户，移动用户本月合计增加140.6万户；宽带用户净增32.5万户，上月净增53.9万户，环比减少39.7%；固网业务用户净减少125.2万户，上月减少94.7万户，环比增加32.2％。

二、中国移动11月份新增用户457.9万户，与上月环比下降10.2%。中国移动本月新增67万3G用户，比上月略微多增了2万户。

三、中国电信11月新增307万户移动电话用户，其移动电话总用户达到5299万，环比略降但依旧维持高位；固网业务用户净减少184.0万户，上月减少146万户，环比增加26.0％。

评论

一、中国联通3G用户发展开局比较顺利，反映出WCDMA产业链优势和iPhone明星手机对中国联通品牌提升起到了积极作用。但用户升级主要来自于内部替代，即3G用户替代2G用户产生，2G用户替代小灵通用户产生。来自于其他运营商产生的3G用户有，但还不是主流。

在中国联通3G正式商用大规模放号之后，中国联通开始加大力度促使其小灵通用户向移动用户转移，同时由于中国移动开始加大3G固话的市场推广力度，固定电话市场竞争更加激烈，中国联通固定电话用户数减少开始明显加大。

我们预计中国联通固定电话用户大幅增速下降不是季节性的，将持续维持在高位，直至小灵通用户基本转网。中国电信此前已经表明了这样的内部替代的明确趋势。

二、中国移动新增市场份额跌至50.6%。11月中国移动新增457.9万户，同比下降33.3%，环比下降10.2%，新增用户市场份额降低至50.6%。中国移动的战略要点在于保住高端客户和发展TD用户数。

三、中国电信没有披露其3G用户数及3G用户数中手机用户的比例。对于中国电信来说，短期看冲量是必须的，但长期维持，会带来沉重的财务负担。