上周热点：三大运营商网全面下架网络代理渠道售卡业务；投资光棒：十年之后，新一轮扩产周期开启；港股迎“光”！不缺钱的光模块厂商图啥？
• 第379期 •
【深度】投资光棒：十年之后，新一轮扩产周期开启
7月27日，一家在国内缺乏存在感的光纤企业JSFTCL，与南通市海门经济技术开发区签署合作协议，在该区落户总投资5000万美元的光纤预制棒（下称“光棒”）研发、生产项目。
资料显示，JSFTCL是印度光纤龙头STL（斯德雷特）的子公司，于2011年与中国通光合资成立，初始名称为江苏斯德雷特通光光纤有限公司。2022年，STL（上海）收购剩余股权，将JSFTCL变为STL全资子公司。官方新闻报道称，该项目将依托企业全球领先的预制棒专利技术与十余年本土化经验，开展预制棒研发与规模化生产。
这是中国新一轮光棒扩产的缩影。据C114了解，2016-2018年，在光棒短缺和光纤宽带/无线网络大建设的双轮驱动下，中国企业启动了光棒扩产大潮。经历了十年兴衰后，新一轮扩产周期，在AI驱动下再度开启。……
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官宣！三大运营商网全面下架网络代理渠道售卡业务
7月31日，中国电信、中国移动和中国联通发布“关于规范互联网渠道售卡管理的公告”。《公告》称：为保障用户权益和数据信息安全，对互联网渠道号卡订购业务进行统一规范。自2026年8月1日起，用户如需在互联网渠道订购号卡，只能通过电信运营商官方App、官方网站等渠道办理，第三方互联网渠道不再提供电信号卡办理相关服务。
运营商在《公告》中表示，近期发现有不法商家冒用“运营商授权合作”名义发布虚假售卡信息，或假借售卡名义收集用户身份证件、住址、联系方式等个人敏感信息，侵害了用户权益，给用户带来了极大的信息泄露风险。……
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港股迎“光”！不缺钱的光模块厂商图啥？
光模块是AI叙事背景下最热门的领域之一，为满足算力集群的互连需求，从400G到800G再到1.6T，以及LPO、NPO、CPO等技术的演进速度明显加快。同时，伴随着AI相关资本开支的不断攀升，光模块供应商的业绩普遍高增，收获丰厚利润。
而在资本市场，光模块上市公司的股价、市值屡创新高，“站在光里”一度热门谈资。这其中，有一些企业通过资本运作的方式跨界切入光模块市场，已身处于该领域的企业则相继筹划赴港上市，这一现象从2025年开始尤为明显。
在业绩爆发式增长、现金流充裕的背景下，光模块厂商为何选择此时扎堆登陆港股？通过系统梳理，不难发现，这背后折射出的是AI算力需求驱动下的产业扩张逻辑，全球化布局诉求以及技术迭代的战略卡位。……
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大厂押注NPO！ 腾讯、阿里下场，英伟达都坐不住了
近期，NPO技术热度持续攀升，WAIC 2026期间，腾讯云宣布将在第四季度部署NPO超级节点，中际旭创等光模块龙头表示他们的客户将NPO作为重要技术路线，甚至是英伟达也公开表态将提供NPO方案。更值得一提的是，NPO的标准化也进入快车道，为规模部署提供有力支撑。
全球光模块龙头中际旭创此前在一场投资者关系活动上表示，NPO今年3月开始呈现明显加速的趋势，很多客户对NPO技术方案产生浓厚兴趣，公司也在积极沟通交流，有望为客户开发Scale-up场景下的NPO产品。
要知道，英伟达始终坚持一步到位，大力推进CPO生态，这应该是英伟达少有的在公开场合表示将推出两者共存的方案。此前Gilad Shainer在反驳研究机构SemiAnalysis强调的是，CPO与传统可插拔光模块将长期共存，并未提及NPO。……
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一笔账厘清！为何马斯克不会收购运营商
市场研究机构Recon Analytics创始人Roger Entner近日在Light Reading发表了一篇分析文章，探讨SpaceX是否会收购电信运营商。这位分析师认为，马斯克并没有吞并电信运营商的打算，而且这类收购只会成为SpaceX的负担；通过持续扩大频谱资源储备，一个指向自建“星地融合网络”的宏伟计划正逐渐清晰浮现。.……
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