运营商的集团级光缆集采，一直以来都是光通信行业的风向标，很大程度上左右了光纤厂商的市场份额和业绩表现。今年“行业风向标”为何失灵？在笔者看来，原因主要有三个。

近日，LightCounting举办第二届线上NPO/CPO研讨会。核心议题包括：Open CPX MSA、OIF及IPEC均将NPO机械规格列为目标规范，这几大标准化组织之间的工作是否存在协同？CPO与NPO将长期共存。究竟哪些厂商会采用CPO？其核心驱动力是什么？

长飞始终身在局中，并成长为光纤行业全球领军者，完整“吃”到了AI带来的第一波红利，并展望未来的超级周期。长飞做对了什么？还将怎么做？对行业发展有何借鉴？在近期举办的长飞“科创日”上，C114围绕上述疑问进行了探寻。

2016-2018年，在光棒短缺和光纤宽带/无线网络大建设的双轮驱动下，中国企业启动了光棒扩产大潮。经历了十年兴衰后，新一轮扩产周期，在AI驱动下再度开启。

7月30日，中际旭创正式登陆港股，发行价980港元/股。在业绩爆发式增长、现金流充裕的背景下，光模块厂商为何选择此时扎堆登陆港股？这背后折射出的是AI算力需求驱动下的产业扩张逻辑，全球化布局诉求以及技术迭代的战略卡位。

光纤光缆这一被认为是“强周期 弱成长”的行业，在AI的宏大背景下，正在成为一条“长坡厚雪”的赛道。不仅传统厂商在根据形势扩充产能，多家企业通过并购跨界进入光纤光缆行业，也想要“站在光里”。

中国移动2026-2027年普缆集采规模缩水30%，中标人范围扩大至6-18家，旨在应对光纤价格暴涨与供应风险，推动构建运营商与厂商互信共赢的良性供应格局。

近日，IPEC国际光电委员会与LightCounting联合举办了一场关于近封装光学（NPO）的网络研讨会。来自阿里巴巴、思科、Coherent、华为、Ranovus和腾讯的专家分享了各自在NPO领域的最新进展，包括技术规格、标准化工作以及部署时间表。

日前，长飞、亨通光电、烽火通信、中天科技等国内光纤光缆头部企业陆续公布2025年和2026年第一季度的业绩，从这两份成绩单中，能够清晰感受到AI算力基础设施的“军备竞赛”正在引领光纤光缆行业进入新一轮上升周期。“四巨头”2026年Q1的营收和净利润普遍实现高增长。在资本市场上，相关企业的股价和市值不断突破新高。

2026年第一季度亨通光电实现营收177.91亿元，净利润11.05亿元，同比大增98.53%。今年第一季度光纤价格显著上涨，亨通光电无疑受益这轮光纤行业的新周期。这是客观因素，但并非所有光纤厂商都能把握，并在光纤价格下行周期里未能做出正确决策。在C114看来，亨通光电迎来“收获期”，主要做对了三件事。

作为国产光芯片龙头企业，源杰科技上市3年多来，股价从100.66元/股的发行价，一跃成为A股第八只千元股，并在4月17日超过贵州茅台，成为A股新“股王”。源杰科技2025年财报显示，公司在2025年扭亏为盈，净利润大幅增长至1.91亿元。从这份财报中，我们或许能看到源杰科技股价飙升的原因。

2024年，以太网光模块的销售额翻了一番，2025年又增长了70%，远超预期。近日，LightCounting在最新的报告中表示，到2030年，AI集群使用的光互连产品的年销售额有希望达到1000亿美元。不过，要实现这一目标，需要“天时地利人和”，诸多因素必须完美契合。

LightCounting在最新的报告中表示，人工智能对算力规模扩展的不懈追求主导了刚刚结束的OFC 2026。这是OFC全体会议讨论的关键话题，Scale-up、Scale-out、Scale-across，甚至是Scale-in反复被提及。

OFC 2026期间，XPO MSA、Open CPX MSA、SDM4 MCF MSA、OCI-MSA、ACC-MSA等多个多源协议组织相继宣布成立，毫无意外都是聚焦超大规模AI数据中心的互连需求，备受行业关注。值得注意的是，中国厂商的影响力也在不断攀升，进入MSA规则制定的核心圈。

近日，Lightwave刊登由CIR的Lawrence Gasman撰写的《CPO与AI数据中心：从质疑到战略应用》一文，系统梳理了CPO的应用现状——CPO不仅是一个技术故事，更关乎用户心理、风险容忍度、数据中心文化，以及基础设施采购方与其供应商之间关系的深刻变化。

2026 MWC展会现场，光通信产业链上下游的头部企业通过方案创新、产品演示等方式向业界传递出一个清晰的信号：在AI时代，光网络不再是简单的“传输管道”，而是决定AI算力能否高效释放、智能应用能否普惠普及的关键基石。

2025年云服务商的资本开支，以及以太网光模块和DWDM传输设备的销售增长持续超出预期。但LightCounting表示，这固然令人振奋，但对2027年及以后的“高景气度”值得怀疑，拥有备用计划比以往任何时候都更加关键。

一则来自广东电信的光缆采购项目暂停的公告，揭开了一场由供需反转点燃的价格博弈风暴。运营商每年的需求是光纤光缆厂商的基本盘，因此，光纤光缆行业一直有“周期性”的属性。但显然这一轮周期不再是运营商主导。

近日，“光纤涨价不止、供不应求”的消息在资本市场盛传。事实上，光纤价格已经温和上涨了约半年时间，进入2026年后则开始加速上涨。加速上涨的原因，在于光纤供需的反转：供应端经过了几年的艰难产能出清；需求端AI数据中心建设等因素共振，导致各类光纤需求集中爆发。

12月12日，A股开市后，两大光纤光缆行业龙头长飞光纤、亨通光电股价双双涨停。其中，长飞光纤近5个交易日股价上涨33.53%，总市值达1052亿元；亨通光电近5个交易日上涨28.01%，总市值644.80亿元。光纤大厂股价气贯长虹，是因为光纤光缆行业再度进入上行周期吗？