2023年8月8日-10日，三大运营商陆续发布2023年半年报。从半年报分析来看，三大运营商经营业绩表现符合市场预期，“第二曲线”价值凸显，新兴业务要加快发展。
收入利润实现双增长，总体业绩表现稳健
2023年上半年，中国电信、中国移动、中国联通通信服务收入分别达到2359.77亿元、4522亿元和1710.4亿元，同比分别增长6.6%、6.1%和6.3%，收入增长率均高于同期5.5%的GDP增速，中国电信、中国联通收入增长率高于行业6.1%的增速，中国移动略低于行业增速，这是面对有效市场需求不足、外部环境复杂严峻等困难和挑战下取得的，实属不易。虽然收入增长率较2022年有所下降，但总体来看收入实现稳健较快增长。
表1 2023年上半年运营商收入增长率与同期电信行业以及GDP增速比较
从利润来看，2023年上半年，中国电信、中国移动、中国联通净利润分别达到202亿元、762亿元和54.44亿元，同比分别增长10.2%、8.4%和13.7%，利润均实现较高增长，均高于收入增幅，中国电信净利润实现双位数增长，中国联通净利润连续七年实现双位数增长；从扣除非经常性损益的净利润来看，中国电信、中国移动、中国联通同比分别增长11.3%、4.8%和3.2%，中国电信表现更为强劲。
从收入和利润增长来看，三大运营商经营业绩表现符合预期，收入保持稳健增长，盈利能力持续提升，特别是数字化业务发展加快，推动运营商正从“传统电信运营商”向“数字化科技型企业”转变。
“第二曲线”价值更加凸显，云计算真正是推动运营商收入增长第一动力
2023年上半年，三大运营商把握经济恢复向好和产业数字化发展的机遇，充分发挥云算网融合优势，全面发力政企市场，积极拓展5G融合应用，大力推进数实融合，产业数字化实现快速发展，“第二曲线”价值凸显。
2023年上半年，中国电信产业数字化业务保持快速发展，收入达到688亿元，同比增长16.7%，收入占比达到29.2%，较上年净增2.6个百分点，对收入增长贡献率达到67.6%，成为推动企业收入增长的重要动力。2023年上半年，中国移动数字化转型收入达到1326亿元，同比增长19.6%，占主营业务收入比提升至29.3%，对收入增长贡献率达到84.5%，收入增长“第二曲线”价值贡献进一步凸显。2023年上半年，中国联通产业互联网收入达到430亿元，同比增长16.3%，占主营业务收入的比例达到25.1%，较上年净增2.22个百分点，对收入增长贡献率达到60.6%，产业互联网成为推动收入增长和结构优化的重要引擎。
从产业数字化具体业务来看，云计算、DICT、大数据、物联网等产业数字化业务呈现快速的发展势头，尤其是云计算发展成为运营商产业数字化发展最为突出的亮点。2023年上半年，中国电信天翼云收入达到459亿元，同比增长63.4%。天翼云保持公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS国内市场三强和政务公有云基础设施第一、全球运营商云第一。2023年上半年，中国移动移动云收入达到422亿元，同比增长80.5%，其中IaaS收入份额排名top3，自有IaaS+PaaS收入增速超100%。2023年上半年，中国联通联通云实现收入255亿元，同比提升36%，联通云全年有望突破500亿元。从收入增长贡献率来看（见图1），从图1可以看出，2023年上半年，天翼云、移动云、联通云对收入增长贡献率分别达到121.98%、72.87%和67.53%，云计算真正是运营商收入增长的第一动力。
图1 2023年上半年三大运营商云计算对收入增长贡献率
运营商收入增长下滑，尤其是产业数字化业务收入增长率持续下降应引起行业广泛关注
表2 近年来三大运营商主营收入增长率变化情况
表2是近年来三大运营商主营收入增长率变化情况，从表2我们看出，近年来，三大运营商收入增长率呈现下降趋势，中国电信、中国移动、中国联通主营收入增长率分别由2022年上半年的8.8%、8.4%和8.3%分别下降到2023年上半年的6.6%、6.1%和6.3%，分别下降2.2个百分点、2.3个百分点和2个百分点。进一步分析表明，作为企业收入增长“第二曲线”的产业数字化业务收入增长下降更为明显（见图2）。
图2 近年来三大运营商产业数字化业务收入增长率变化情况
从图2看出，中国电信产业数字化业务收入增长率、中国移动数字化转型业务收入增长率以及中国联通产业互联网业务收入增长率分别由2022年上半年的19%、39.2%和31.8%下降到2023年上半年的16.7%、19.6%和16.3%，分别下降2.3个百分点、19.6个百分点和15.5个百分点。
导致运营商收入下滑以及产业数字化业务收入下降一个重要原因就是数字化有效市场需求不足。近年来受疫情、国际地缘政治风险和全球经济下行等因素的影响，我国经济发展出现短期波动和挑战，面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然存在，国内需求不足是当前经济发展的突出矛盾。经济发展困难最终影响到各类消费主体，广大消费者收入预期下降，部分企业经营困难，全国规模以上工业企业利润持续下降，最终影响到广大用户数字化消费需求，数字化有效市场需求不足已经显现，这应当引起行业的高度关注。
加快面向未来业务发展布局更为紧迫
从运营商公布的半年报来看，业务板块主要包括基础电信业务（包括移动通信业务、固网及宽带业务等）和产业数字化业务，实现双轮驱动，大的方面看没问题，但产业数字化业务包括很多业务，尤其是在产业数字化业务收入增长下滑的情况下，这样的业务板块划分看不出运营商面向未来的业务布局和业务发展重点，更为重要的是将云计算归类在产业数字化板块，不利于运营商培育和打造面向未来的战略性业务。
2023年8月11日，华为发布2023上半年经营业绩，从中看出华为业务板块十分清晰，业务板块分为ICT基础设施业务、终端业务、云计算业务、数字能源业务以及智能汽车解决方案业务五大板块，从华为2023年上半年经营业绩来看，云计算业务、数字能源业务和智能汽车解决方案业务收入分别为241亿元、242亿元和10亿元，三者占华为总营收的比例分别为7.75%、7.78%和0.32%。很显然，云计算业务、数字能源业务以及智能汽车解决方案业务是华为面向未来进行布局的战略性业务，这是华为根据国家战略、市场环境变化、客户需求以及公司战略作出战略选择，华为业务板块的布局值得运营商思考和借鉴。
思考与建议
从2023年上半年三大运营商半年报来看，运营商总体发展表现稳健。面对新情况新形势新问题新挑战，电信运营商要实现更高质量发展，应紧紧把握新一轮科技革命和产业变革的机遇，切实贯彻国家各项战略要求，坚持以推动数字经济高质量发展为主线，以加快建成世界一流科技型企业为目标，加快新型数字信息基础设施建设，坚持以科技创新引领企业发展，从供需两端发力培育市场、创造供给，持续推进价值经营、品牌经营和生态运营，做好面向未来的战略性业务布局，加快战略性业务发展，不断提升企业价值创造能力、现代企业治理能力和可持续发展能力，以高质量发展为中国式现代化作出更大贡献。
本文作者
胡世良
高级分析师
中国互联网协会应用创新工作委员会第三届委员会专家委员。长期专注于市场研究、商业模式、战略规划、企业转型等研究工作。
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