4G初上，竞争加剧，传统业务盛景不再，新兴市场拓荒艰难……种种难题，并非国内独有。在同样的大环境中，海外运营商遭遇了怎样的困境？解决之道是什么？在刚刚过去的2013财年中，他们又交出了怎样的答卷？由于财年周期的关系，我们近日终于等来了国外电信巨头们的年报。带着这些疑问，我们在海量篇幅的业绩报告中梳理出了关键的数据，试图探寻其背后隐藏的答案。
新兴业务相继发力
传统业务的没落已是不争的事实，在各家全业务运营商的财报中，固话业务收入无一例外都继续了下滑的势头，甚至有些运营商对此只是一笔带过。以倚重固网业务的英国电信为例，该公司在本土固话市场的份额下滑了5个百分点，固话通话量下滑9%。日本移动巨头NTT DoCoMo的移动语音业务收入也明显下滑。同样是在光纤发展领先的日本，软银已开始遭遇ADSL用户数的下滑。相比之下，以光纤、4G、电视、互联网等为代表的新兴业务则呈现不等的增长势头。
美国Verizon集团2013年的营业收入、净利润、营业利润三大指标都实现了增长，后两项增幅巨大，EBITDA利润率更是达到了八年来最高水平，该公司称一大原因在于无线、光纤、企业服务等所有的战略业务领域都实现了增收。以2013年第四季度为例，这三大领域的收入占了集团总收入的84%。
Verizon的光纤和视频业务部署也颇具代表性，数年前在众多运营商还尚未引起足够重视的时候Verizon就开始发力。数年的积累带来了可观的回报。2013年该公司FiOS高速互联网业务净增用户抵消了DSL宽带流失的用户数。FiOS互联网和FiOS视频用户数均实现了两位数增长，且近半数的FiOS互联网用户选择了50Mbps～500Mbps的高速互联网业务。
而4G对于收入的提振效应也开始显现。Verizon称4G用户的数据消费能力明显高于其他用户，截至去年年底，该公司网内通过4G LTE网络传送的数据流量占比已达69%。法国Orange的4G业务也增长迅速，在英法分别拥有了200万和100万用户。在LTE最普及的韩国，效果更为明显。尽管由于竞争激烈，去年韩国三家运营商均进一步下调了4G业务资费，对增收造成了负面影响，但得益于在LTE领域的优势地位以及企业解决方案等新业务的增长，SK电讯的全年收入仍同比增长了2.9%。至去年年底，SK电讯LTE用户数的占比已经接近50%。
而对一直关注固网业务的运营商来说，英国电信视频业务的“开门红”则可以说是一个很大的鼓励。该公司斥重资打造的BT体育频道推出5个月后就吸引了500万用户，这帮助该公司的消费者业务部门在去年第四财季取得了“十年来最好的季度业绩”。
更值得关注的是一直以开疆拓土闻名的DoCoMo，该公司从2010年就提出要向金融及结算业务、多媒体业务、商业服务、医疗与健康服务、物联网、集成与平台化业务、环保服务、安全安保服务等八大领域扩张，虽无独立的财务核算，但在遭遇移动语音收入下滑的情况下，DoCoMo依然实现了增收，新兴业务势必也有贡献。
此外，Orange的移动支付业务在非洲和中东也实现了增幅59%的佳绩。
革新举措开始显效
除拓宽业务领域外，运营商在经营策略上的创新也开始显效。这些旨在从根本上改变电信业经营模式的举措更应该引起后来者的关注，以便为己所用。
最值得称道的是靠一系列“无合约”资费革新策略而取得佳绩的美国弱势运营商T-Mobile。该公司2013年做了很多事：首创无合约计划，接触用户和运营商的合同绑定；对预付费和后付费用户予以无区别对待，让大众普享优惠资费；取消高额手机补贴，推出终端分期购计划；将用户的换机周期缩短到6个月；免除某一特定套餐用户的数据业务国际漫游费；为自己出售的平板电脑提供免费移动数据接入等。这些大胆、激进的创新举措帮助T-Mobile实现了用户规模的大逆转，从2012年的流失用户转为2013年的用户大增。其Value/Simple Choice（T-Mobile首创的无合约套餐，走低价路线）套餐用户数翻了一番，在后付费用户中的占比达到69%，T-Mobile预计今年这一比例可望达到85%～90%。该公司最为成功之处在于，成功甩掉了终端补贴包袱。尽管其业务收入同比下降，但设备销售收入出现大幅增长，这反映出部分业务收入转化为设备销售收入，意味着削减终端补贴的措施开始见效。
另外，值得注意的还有Verizon提出的全新指标——ARPA（平均每个账户的消费），用以取代此前的ARPU（平均每位用户的消费）。Verizon此前推出了数据共享套餐，允许多名用户共享一个账户。Verizon后付费零售用户中10.7%使用了共享套餐，每个账户下平均有2.8个连接。在过去的3年中，Verizon的无线业务ARPA呈逐步走高态势，主要原因是智能手机普及率不断提升，且每账户接入的连接数持续增加。
而DoCoMo一度因没有iPhone的代理权陷入被动发展的局面。此前，该公司一直致力于增强自己的智能手机阵容。2013财年，其开始销售iPhone手机，并推出一系列专有服务。此外，该公司还推出了丰富的折扣服务，为确保门店的客户服务质量增加了柜台数量，推出预订服务，允许用户注册最喜欢的门店等。这样的个性化服务有效提升了用户体验。
而英国电信为更细致地满足中小企业和消费者的需求，在原有的零售部门中设立了两个新部门——企业部和消费者部。针对旗下用户的捆绑业务需求，该公司斥资拍得4G频谱，并同英国最大的移动运营商EE签订了MVNO协议，终将推出自己的消费者移动业务。
资金压力居高不下
由于近年来电信竞争的日趋激烈导致电信业务价格不断下降，因此，Orange等运营商不可避免地遭遇了用户增加、收入下滑的困扰。另外，持续的网络投资、服务升级以及营销力度的加大，导致运营商的资金压力始终居高不下。为此，削减成本一直是运营商不可松懈的战斗。
以Orange为例，该公司遭遇了国内市场的激烈价格战，收入降幅勉强维持在6%，其一大原因是削减了近10亿欧元的成本，抵消了40%的收入下滑。
综观各家财报，各项支出无一例外占据了很大一部分的现金流。Verizon近两年资本支出总额始终维持在160亿美元上下，今年将进一步增加。英国电信去年在BT体育台上投入了4.5亿英镑。
网络升级是当下运营商最为耗资的地方。但凡有4G规划的，近两年无一不是抓紧铺设网络。美国的T-Mobile是该国最晚启动4G业务的全国性运营商，但该公司称目前其网络已成为网速最快的4G网。而对全业务运营商来说，光纤网络的部署也不容松懈。
目前看来，海外运营商同样也在遭遇发展的瓶颈，一些创新的做法已经开始显效，但值得注意的是，过激的营销和降价同样带来了不容忽视的负面影响，比如激进的T-Mobile和软银均遭遇了ARPU的下降，而对于仍然实行终端补贴的运营商，用户增加越多收入下降越厉害的困局依然未解，因此，各种革新举措的长期效果仍有待观察。
Verizon：EBITDA利润率八年来最高
标签：美国全业务运营商
财年周期：2013.01.01～2013.12.31
企业特点：拥有美国最大的LTE网，率先推出移动数据共享套餐，启用全新的业绩指标ARPA（平均每个账户的消费），取代ARPU。
年度业绩
2013年，Verizon集团的营业收入为1206亿美元（约合7520.86亿元人民币），净利润为235亿美元（约合1465.51亿元人民币），相比2012年分别增长了4.15%和121.7%。营业利润为320亿美元，同比增幅为21%。Verizon称，原因在于无线、光纤、企业服务等所有的战略业务领域都实现了增收，加之节支措施显效。以2013年第四季度为例，这三大领域的收入占了集团总收入的84%。
集团年度EBITDA（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）利润率为40.3%，比2012年的25.6%大幅增长。这是Verizon八年来EBITDA利润率最高的一年。自由现金流为222亿美元，同比增长45.1%，Verizon在其中抽取了59亿美元用于股东红利。资本支出总额为166亿美元，比2012年的162亿美元略有增加。Verizon预计2014年的资本支出在165亿至170亿美元之间。
★ 无线部门
无线业务部门全年收入为810亿美元，同比增长6.8%，其中业务收入为690亿美元，同比增8.3%；营业利润率为32.1%，同比提高340个基点；EBITDA利润率为49.5%，同比提高290个基点。
年度新增410万零售无线用户（不包括并购和调整）。至2013年年底，零售无线连接数为1.028亿，同比增4.7%，其中9680万为后付费连接。截至去年年底，Verizon旗下的零售后付费账户为3510万个，平均每个账户接入2.8个连接，同比增加4.5%。零售后付费用户中70%使用智能手机，环比提高3个百分点。Verizon此前推出了数据共享套餐，允许多名用户共享一个账户。截至2013年年底，Verizon后付费零售用户中10.7%使用了共享套餐。Verizon为此专门启用了全新的统计指标——ARPA（平均每个账户的消费），用以取代此前的ARPU（平均每位用户的消费）。后付费零售业务ARPA为153.93美元，2012年和2011年分别为144.04和134.51美元，呈逐年上升态势，主要原因是智能手机普及率不断提升，且每账户接入的连接数持续增加。2013年后付费用户的智能手机激活率为86%，2012年为77%。2013年第四季度零售无线业务离网率为1.27%。
Verizon称拥有美国最大的4G LTE网络，已覆盖了99%的3G网络区域、美国97%的人口（约3.05亿）。4G用户的数据消费能力明显高于其他用户，截至2013年年底，网内69%的数据流量是通过4G LTE网络传送的。
为加快业务发展，2013年11月，Verizon无线开设了首个体验店，以不同的生活方式区域划分，希望借助体验式营销帮助用户发现最新的无线设备、配件和服务。
★ 固网业务
至2013年年底，Verizon固网业务收入已连续6个季度增幅超过4%，该公司认为这意味着传统固网业务呈现出可持续发展的势头。
固网业务部EBITDA利润率为22.2%，与2012年持平，预计今年这一指标会出现增长。
截至2013年年底，Verizon旗下宽带用户数逾900万，同比增加2.5%，FiOS高速互联网业务净增用户抵消了DSL宽带流失的用户数。Verizon共发展了610万FiOS互联网用户，FiOS视频连接数为530万条，同比分别增长11.9%和11.3%。46%的FiOS互联网消费者用户订购了FiOS Quantum业务，即提供50Mbps～500Mbps的高速互联网业务，环比提升了5个百分点。
Verizon正加大宽带网的升级规模，去年将33万个家庭由原有的铜线网上迁移到了光网上，超过了此前制定的30万家庭的目标。到今年年底，在FiOS光网覆盖的区域，Verizon旗下仍待迁移的铜线宽带家庭剩余不足100万户。
固网业务部门还加快部署创新型的云、安全、M2M等固网和无线解决方案，但全球企业业务和批发业务收入均出现了不同程度的下滑。
T-Mobile美国：削减终端补贴初见成效
标签：美国最小的全国性移动运营商
财年周期：2013.01.01～2013.12.31
企业特点：纯移动业务，在两大巨头的夹缝中生存，擅长激进型的资费创新，首创“无合约”计划，取消手机补贴。
年度业绩
T-Mobile公司2013年收入同比增长5.3%至261亿美元（约合1628.51亿元人民币），其中业务收入同比下降5.6%，至205亿美元，这反映出部分业务收入转化为设备销售收入，意味着T-Mobile削减终端补贴的措施开始见效。调整后的EBITDA（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）下滑16.9%，至53亿美元（约合331.75亿元人民币），调整后的EBITDA利润率也由上年的29%下滑至26%。T-Mobile称，这反映出2013年用户数增幅出现了显著增长。现金资本支出增长13.2%，达42亿美元，原因是网络升级和4G部署。
年度净增用户数超440万，其中品牌业务净增用户240万，其中200万为后付费用户，35.9万为预付费用户。而2012年，T-Mobile全年流失25.6万用户。后付费品牌用户离网率为1.7%，同比下降70个基点。同MetroPCS的整合进展显著，已有350万MetroPCS用户转移到了T-Mobile网内。
今年其Value/Simple Choice（T-Mobile首创的无合约套餐，走低价路线）套餐用户数翻了一番，在后付费用户中的占比达到69%，T-Mobile预计今年这一比例可望达到85%～90%。
2013年后付费业务ARPU为52.6美元，比2012年的56.79美元和2011年的57.56美元均有所下降。预付费业务ARPU则出现了增长，由2012年的26.85美元增至34.59美元。2013年后付费品牌收入下降14亿美元，降幅为9%。其原因是Value/Simple Choice套餐的价格相对偏低，但同以往的移动通信套餐相比，这两款套餐虽然ARPU和业务收入较低，但却获得了更高的设备销售收入。预付费品牌收入则增加32亿美元，但其中29亿美元是因收购MetroPCS而产生的。
批发业务收入增长6900万美元，增幅为13%，原因是合作移动虚拟运营商（MVNO）的用户普遍有所增长。
漫游和其他业务收入减少8900万美元，降幅为21%。
设备销售收入增加28亿美元，增幅为124%，其原因是手机销量增加，用户更换手机频繁。2013年，通过设备分期购计划，T-Mobile获得了33亿美元的设备销售收入，而2012年T-Mobile还在大肆补贴终端，当年的设备销售收入仅有9.46亿美元。
T-Mobile称其4G网络目前是美国最快的4G网。
T-Mobile一直希望扩大版图，去年7月，该公司宣布在15个新市场借收购的MetroPCS品牌推出业务，年底又增加15个市场。截至去年年底，T-Mobile已在这些新市场增设了1700个分销点。
★ 创新看点
T-Mobile在美国以激进创新著称，该公司成功引入并执行了无合约计划，即用户可以不用和运营商签订合同。基于这一理念的一系列后续举措令该公司在2013年实现了突破式发展，多数财务指标均达到或超过了公司制定的2013年发展预期。
·2013年3月26日，T-Mobile推出了无合约、含无限话音和短信的数据套餐——“Simple Choice（简单选择）”，值得注意的是，无合约套餐用户所享受的资费优惠同后付费用户相当，该公司同时公布了设备分期购计划。
·2013年7月10日，该公司公布“以旧换新”购机计划JUMP，成为停掉终端补贴的“第一人”，用户支付一定的首付款后，可按月分24期支付余款，用户最快可在6个月后“以旧换新”，但JUMP用户每月需缴纳10美元额外的费用。截至2013年年底，超过360万人注册参与了JUMP计划。
·2013年10月9日，T-Mobile发布了国际漫游资费改革计划，取消其“简单选择”计划用户在约115个国家和地区的国际数据漫游费用，包括对海外旅行的用户免收短信和数据下载附加费。同时，该公司宣布开始提供全国性4G LTE业务。截至2013年年底，其LTE网络覆盖273个美国城市地区、2.09亿人口。
·2013年10月23日，T-Mobile宣布为自己销售的平板电脑提供免费的移动数据接入，平板电脑购买者不论是不是T-Mobile用户，都可以享受。这个计划为用户提供每月200MB的免费LTE数据流量，平板电脑流量使用超过上限后会中断其网络连接。仅2013年第四季度，T-Mobile就新增了6.9万个移动宽带后付费账户。
