1.6T产品加速放量！投行再次上调中际旭创目标价至1650元

C114讯 6月12日消息 日前，美国银行发布研报，将中际旭创目标价从此前的1100元上调至1650元（对应2027年25倍市盈率），此前目标价基于2026年下半年至2027年上半年30倍市盈率。

报告将中际旭创2026-2028年盈利预测上调16%-70%，以反映2027年1.6T产品的强劲需求，以及新业务带来的增量贡献。报告预计，1.6T与NPO产品将在2027年分别贡献公司营收的约68%和14%。

报告预计，1.6T产品的需求将在2027年进一步走强，并延续至2028年。我们预计2026/2027年全球1.6T光模块出货量将分别达到2000万/5600万只，而中际旭创的市占率有望在2027年继续维持在40%以上。

除了1.6T产品，NPO也是个热点。报告预计NPO产品的需求在2027年的可见度正在持续提升。根据测算，每500万只NPO订单可带来超过100亿元的利润增量。同时，市场上关于谷歌2.4T相干Lite（Coherent-Lite）方案的讨论也在增多，该方案有望由谷歌率先采用。这表明高价值的相干光模块正从跨系统互联向单系统内扩展架构演进。