C114讯 8月19日消息（苡臻）目前，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商相继交出上半年成绩单。
其中，中国移动实现营收5438亿元，同比下降0.5%，净利润842亿元，同比增长5.0%；中国电信实现营收2694亿元，同比增长1.3%，净利润230亿元，同比增长5.5%；中国联通实现营收2002亿元，同比增长1.5%，净利润145亿元，同比增长5.0%。从业绩来看，三大运营商营收呈微幅波动，净利润均保持5%左右同比增长。
在运营商的组织架构中，个人市场（2C）与家庭市场（2 H）基本被归纳在大市场口，是运营商的“基本盘”。但单纯的从上半年数据来看，“基本盘”已经呈现出“个人增长乏力，家庭逆势上扬”的分化态势。2C受用户规模触顶、同质化竞争加剧等因素影响，增速明显放缓，成为业绩承压的主要领域；2 H则凭借千兆网络普及、AI技术赋能及场景化服务升级，似乎带来“第二春”，展现出强劲增长活力，成为拉动整体业绩的重要引擎。
个人市场：增长承压，存量竞争白热化
曾经是运营商核心基本盘的个人市场，如今正面临前所未有的增长困境。
从数据来看，三大运营商的个人业务增速已跌入低谷：以中国移动为例，其个人市场收入在2024年上半年（1H2024）为2551.79亿元，2025年上半年（1H2025）降至2447.27亿元，同比下降，虽凭借规模优势保持收入体量，但增长动能明显不足；
（中国移动2025年中期业绩个人市场数据）
中国电信移动用户总量达4.33亿户，移动ARPU为46.0元，个人市场增速仅1%左右，近乎停滞；中国联通实现营收2002亿元，同比增长1.5%，虽未披露具体个人市场增幅，但整体营收的微增难以掩盖个人业务的疲态。
个人市场的“难”，根源在于多重结构性瓶颈的叠加。一方面，用户规模已触及“天花板”，前文提到，截至6月末，全国移动电话用户总数达18.1亿户，已超过我国人口总数，增量空间基本耗尽，行业进入存量博弈阶段。中国移动移动客户达到10.05亿户，净增56万户；中国电信移动用户总量达4.33亿户；中国联通移动和宽带用户总量达到4.8亿，这样的用户规模下，新增用户的获取变得愈发困难。
另一方面，同质化竞争愈演愈烈，携号转网政策的全面落地让用户流动性显著提升。正如中国移动董事长杨杰此前所提及的，携号转网本来是为了改善服务、让客户有选择权，现在反而演变成恶性竞争的手段，不合规、不正当竞争很多出现在携号转网上。
此外，个人通信服务的价值挖掘遭遇瓶颈，传统语音、流量业务增长见顶，流量单价持续走低，而新应用场景的探索尚未形成规模化收入，使得个人市场陷入“增收难”的困局。
尽管三大运营商通过“稳存量、提价值”策略，实现市场规模的稳固与客户价值的提升。如中国移动通过“网龄成长计划”“全球通升级计划”等精细化手段持续巩固规模，其移动ARPU保持行业领先，达49.5元，并且从单纯依赖号卡规模的运营模式，向基于客户需求的价值运营转型；中国电信以AI终端创新增强粘性，发布自研星小辰智能体赋能终端融智，推动AI反诈手机、AI中屏等智能终端规模发展，同时对视频彩铃等个人应用进行AI焕新；中国联通靠融合业务吸引用户，面向青少年群体推出的客户品牌“联通沃派”产品广受欢迎，形成“通信+服务”的价值增长闭环。
但在整体增长乏力的大背景下，这些举措更多只能起到“稳盘”作用，难以扭转个人市场增速放缓的趋势。5G渗透率的持续提升（中国移动5G网络客户达到5.99亿户，渗透率59.6%；中国电信5G网络客户达到2.28亿户，渗透率为65%；中国联通5G网络客户达到2.14亿户）虽带来一定价值增量，但尚未转化为突破性的增长动能，个人市场已从“跑马圈地”的规模时代进入“精耕细作”价值竞争的存量时代。
家庭市场：AI驱动智家升级，业务融合强体验
与个人市场的低迷形成对比的是，家庭市场似乎正带来“第二春”。
中国移动的表现尤为突出，上半年家庭市场收入达750亿元，同比增长7.4%，增速显著高于整体业绩，且家庭客户综合ARPU达到人民币44.4元，同比增长2.3%；
（中国移动2025年中期业绩家庭市场数据）
中国电信2025年上半年固网及智慧家庭服务收入达到人民币641亿元，同比增长0.2%，其宽带用户达到1.99亿户，宽带综合ARPU达48.3元，彰显出高价值属性；中国联通融合业务渗透率超过77%、客单价超过百元，联通超清、联通看家、云智手机和“智家通通”机器人等服务2.7亿用户，家庭市场已成为重要增长极。
家庭市场的快速增长，得益于技术升级与需求升级的双重驱动。从供给端看，千兆网络与FTTR组网的普及提速为家庭市场奠定了坚实基础。例如，中国移动家庭宽带客户达到2.84亿户，净增623万户，其中千兆家庭宽带客户达到1.09亿户，同比增长19.4%，FTTR客户达到1840万户，同比增长264%；中国联通50%的用户选择“双千兆”服务，还推进宽带网络从千兆到万兆升级，覆盖5.7亿家庭，万兆光网试点达106个城市，为家庭市场增长奠定网络基础，这些网络能力的跃升让家庭成为数字经济的重要入口。
从需求端看，后疫情时代的远程办公、在线教育、家庭娱乐等场景持续扩容，消费者对家庭网络质量和智能化体验的要求不断提高，催生了对高速网络、智能设备、场景化服务的旺盛需求，推动家庭服务从“单一宽带连接”向“智慧生活生态”转型。
AI技术的深度渗透则为家庭市场注入了新活力。中国移动以“移动爱家”品牌引领，构建以家庭为中心的新型融合经营体系，以AI为核心能力驱动智慧家庭升级；中国电信进一步升级“美好家”产品体系，为客户开启智慧新体验，让用户畅享安全家、健康家、娱乐家、低碳家、智能家等多场景智慧家庭应用，同时加快平台融智升级，以AI视联、AI物联为抓手，加快推进平台智能升级和内容填充；中国联通强化多应用集成与多场景融合，加快智慧家庭产品云化和智能化迭代，推出“智家通通”机器人等服务。
不难看出，家庭市场已从“带宽竞争”向“体验竞争”深化转型。千兆宽带普及、FTTR等新型组网方式推广、AI技术对家庭场景的深度渗透，以及“通信+AI+场景”的融合业务模式，共同推动家庭市场从“基础连接”向“智慧生活入口”转型。
技术升级+AI赋能+生态融合：行业发展的长期逻辑
透过三大运营商的财报数据，通信行业发展的长期逻辑愈发清晰。个人市场的增长乏力警示行业：依赖传统通信服务的规模扩张时代已结束，必须通过技术创新和服务升级打破增长瓶颈。
未来个人市场5G向5G-A的演进持续深化，5G-A以更快的速率、更低的时延将为个人用户带来更丰富的应用体验，例如，中国联通已在330个城市实现5G-A规模商用。在家庭市场，万兆光网建设加速推进，为智慧家庭、远程办公、在线教育等场景提供更强支撑。
同时，AI技术正全面渗透到个人与家庭业务的各个环节。例如，中国移动的AI驱动智慧家庭升级，中国电信的AI终端与场景创新，中国联通的智能应用覆盖，AI不仅是技术升级的关键词，更成为运营商挖掘需求、创造需求的核心能力。
融合发展则是提升客户价值的关键路径。中国移动从“号卡运营”向“客户、家庭价值运营”升级，中国联通融合业务渗透率超77%，都印证了“单一业务向多元融合”转型的行业趋势。未来，随着“通信服务+数字内容+智慧应用”的生态不断完善，运营商的增长空间将进一步打开。
总体来看，2025年上半年的成绩单清晰展现了运营商的转型阵痛与希望。三大运营商在个人市场通过价值运营巩固基本盘，在家庭市场依托智慧化升级打开增长空间，数字化、智能化转型已成为行业共识。随着5G-A、万兆光网等新一代信息基础设施的完善，以及与AI技术的深度融合渗透，运营商若能持续深化个人市场的价值挖掘，同时放大家庭市场的场景创新优势，行业价值增长空间有望进一步拓宽。
