互联网金融无疑是当前炙手可热的概念，层出不穷的各类“宝宝”们，吸引了数以千万的网民加入网络理财大军。未来，互联网金融将如何发展？普通网民又如何在这波浪潮中淘得“真金”？在2014年全球移动互联网金融论坛召开之际，人民网专访互联网金融领域专家，为您详细解读互联网金融的发展。

嘉宾介绍：

易欢欢，现任宏源证券研究所副所长、互联网金融千人会秘书长、国际金融论坛互联网金融中心执行主任、中国财经青年学会执行主席，国内最具影响力的TMT行业研究者之一，多次获得计算机行业最佳券商分析师称号。

“互联网金融向移动端融合发展是长期趋势”

人民网：去年六月份，阿里巴巴联合天弘基金推出余额宝，拉开了国内互联网金融的大幕。您怎样看待最近一年互联网金融在国内的这波热潮？

易欢欢:形成互联网金融热潮源自于几个核心要素。首先，对于大行业来说，每个人在被移动化、被虚拟化，移动化是指每个人随时随地都在使用移动终端所提供的服务，虚拟化是指未来的各种信息和数据不断被采集，吃、穿、住、行、用等生活将不断往上发展，这其中，金融也将不断在线化。

其次，为何要谈移动金融？因为现在面临着契机，即从互联网向移动化发展。以前的互联网公司，例如阿里巴巴之前的商业模式是电子商务，腾讯的模式是游戏，百度的模式是广告，但是这些商业模式在手机上不能完全应用。

譬如，广告在手机上可展现的位置十分有限且缺乏客户体验；电子商务而言，运用手机购物的客单价并不高；游戏而言，手机是碎片化的时间，远不及电脑的体验度。2012年之前，行业都在讨论移动互联网，但移动互联网没有盈利模式。现在，大家都在关注移动金融论坛，是因为在移动互联网时代，手机等同于钱包，手机中的资金账号、支付账号、身份证信息、安全设备是结合金融的非常重要的应用，其他的应用是在此基础的服务而已。这是值得重视的核心要素。

第三，互联网金融对中国的冲击大于美国。这是因为中国现有的金融体系、金融结构经历了以房地产为依托的传统金融模式，这种传统的金融模式现金流少，对于个人、民众而言并未获得相应的金融服务。现有的金融机构，如银行绝大多数存在存贷差，发展水平远低于美国；曾经的证券公司都较为重视自身营业网点数量，但在移动互联网时代，营业网点数量多并不意味着优势，而必须看创新。互联网对于证券行业的影响与冲击应该是长期、大趋势性的。

那些互联网公司，如阿里巴巴找到了移动互联网的盈利和变现模式，所以几乎所有的企业都必须跟随这种发展趋势。

人民网：有一种观点认为，国内的传统金融圈与互联网企业，对互联网金融的理解其实是泾渭分明。传统金融机构强调更多的是风险，而互联网企业看到更多的是机会。您怎样看待这种观念上的差别？

易欢欢：我认为，两种看法需要不断融合。对于传统企业来说，它们可能还未做好准备，它们现在要做的是快速用互联网进行武装，面向个人与小微客户提供更多的服务能力。互联网企业在进行互联网金融创新时既是金融又非金融。何来此说？它们可能只是提供一部分金融产品，更多的是围绕数据，为顾客提供了一系列的金融服务。

能发展出来的一定是一方面有牌照、网点、渠道、大客户，另一方面，需要有低成本、有流量、有创新、有大数据、有客户体验。这两者结合在一起，才能有真正服务到客户，又相对稳健、安全的金融产品。

“余额宝扯掉了银行利率市场的遮羞布”

人民网：余额宝为代表的互联网货币基金，在今年冲破一万亿规模后，收益取现明显向下，最近一个月的收益已经跌破5%。这让很多投资者纠结。不知道该赎回还是再等等看，你觉得余额宝收益还会继续下滑吗？对货币基金投资者有什么建议？

易欢欢：余额宝这类货币基金产品收益率过高并不合理。它们的本质是货币基金，货币基金的正常收益率应该在年化3-4%。而余额宝有时会高出这个数字，是因为它本身的产品设置，它的收益率也会不断波动。

余额宝是将公众的现金聚拢，以团购存款方式借给银行。这是一款解决流动性的理财产品，收益率始终将不断波动。银行缺钱越严重，余额宝的收益率会越高。余额宝的本质，是把以前银行间利率市场的遮羞布扯了下来。

普通投资者应理性看待收益的下跌。货币基金流动性好、稳定性佳，这意味着它的收益率一定相对平均。与银行同类型产品相比，互联网的在线理财、在线服务是大趋势。

人民网：您自己会购买互联网金融的理财产品吗？您对互联网金融理财产品的创新和设计有何建议？

易欢欢：我买了余额宝和陆金所的P2P产品等。

对于现有的互联网理财产品，要明确告诉消费者，它们是货币基金的本质，收益率就是正常收益率，不要调高消费者的心理需求。其次，在支付手段与安全手段上，要更好地与监管机构进行沟通，实际上互联网去也的手段可能比银行更高明。另外，要探求更好的方法解决大规模黑客攻击等风险。

“得大数据者得天下”

人民网：去年，互联网金融概念在资本市场很火，但今年在股市热度明显下降，这是什么原因？

易欢欢：去年一些股票上涨了7-8倍，这与互联网大潮有直接关系。今年的降温是个逐步兑现的过程。从市场预期、市场反应、落地变现，到产生互联网金融巨头，是一个发展的过程。

人民网：在互联网金融这波浪潮中，您最看好哪类企业？能否给我们一些寻找互联网金融优质企业的几个指标？

易欢欢：我比较看好几个方向。第一，互联网与券商结合是大趋势。因为证券账号是所有金融账号中最为活跃的，极有可能成为金融账号中的主账号。未来金融行业发展将走向混业经营，得账号、得用户、得活跃度、拥有大数据者得天下。

第二，面向行业型的P2P，在一个行业、产业链实现、做好P2P的手段和方式。第三，产品预售型的众筹。第四，移动端金融的应用，如结合NFC、个人健康数据提供的保险，这些领域将会产生一批大公司。第五，帮助金融机构改善用户体验的服务公司。