1月21日对昂纳光通信进行了调研。基于对昂纳的调研，对光通信和光讯科技的有如下三要点认识：

1、对于光通信，大家一直热炒国内三网融合的概念，这是一个误区。中国的光通信市场，正常情况下，占全球市场的比重也就在百分之十几，也就是09年金融危机背景下，中国情况还不错，占比一时增加到20%左右。所以，光通信和光器件市场，要看全球情况，对光器件而言，即使是销售到国内市场，如华为、中兴、阿郎、烽火等，最后很大部分也是通过系统商出口到海外。今年整体光通信仍会有较快的增长，但增速可能没有10年快(后者主要是09年受金融危机影响，基数较低)。

2、光讯科技偏重于模块和子系统组装，技术含量不高，昂纳也向光讯供应无源光器件，光讯在无源光器件方面和昂纳技术差距大。昂纳公司2011年完成产能扩张，新产房目前已建成，如果今年新产品推出力度不大，会考虑通过适当降低毛利率，来抢占市场份额，公司毛利率远高于同业，也有降价空间。——这对光讯科技将会形成冲击。

3、目前国际上能提供40G相关无源器件的厂家，除昂纳外也就一、二家，光讯现在还没有目前40G相关无源器件产品，它的国企体制也制约了它的产品研发执行力和商用化执行力，它的发展还是比较得益于烽火支持。