C114讯 10月29日消息（水易）当地时间10月28日，据彭博社援引知情人士消息，Marvell正就收购光器件龙头Lumentum进行深入谈判，交易最快可能于下周宣布，但尚未达成最终协议。
目前，Marvell与Lumentum均未公开确认谈判存在，也未披露交易价格、支付结构、交割时间、监管审批和股东投票等条款。该报道同时提示，谈判仍可能变化或破裂。
机构伯恩斯坦认为，Marvell继去年底拿下Celestial AI补齐光子技术后，若能将Lumentum的光源资产彻底纳入体系，将构建起强大的垂直整合壁垒。
随着AI系统规模扩大，单个AI计算系统需要连接的XPU数量不断增加，计算节点之间需要交换的数据量也随之上升。与此同时，SerDes速率不断提高，传统铜互连在距离、功耗和信号完整性方面面临越来越大的压力。
在本月初Marvell举办的2026年Investor Day期间，Marvell董事长兼首席执行官Matt Murphy表示，随着网络架构的演进，连接性必须能够扩展到系统中的各个距离，从数据中心之间的链路到设备内部的连接。
目前，在较长距离的互连中，Scale-out已经转向光互连，Marvell处于领先地位，也是公司互连业务收入的主要驱动力。随着带宽的不断提升，铜线的传输距离越来越短，这意味着机架内部的互连开始向光互连过渡。这为Marvell在Scale-up互连领域开辟了一个全新的市场，NPO、CPO等技术变得日益重要。
据了解，目前Marvell在光互连的布局涉及Scale-across、Scale-out、Scale-up和Scale-in，覆盖从数据中心之间的长距离连接，一直到封装内部的短距离连接。
Marvell强调，其光互连布局并非单一产品，而是一套覆盖不同技术路线的完整平台。公司已经拥有高速SerDes、DSP、TIA、Driver、硅光子以及多种光源和光学技术，并将这些能力与先进封装结合起来。也就是说，未来行业竞争格局将从单一器件之争升级为全栈之争。
值得一提的是，有业内人士指出，如果此次收购完成，是Marvell对未来AI基础设施的豪赌。Marvell本月早些时候将2028财年收入预测从150亿美元上调至200亿美元，原因是其定制AI芯片和数据中心网络产品需求强劲。
这一信心来自头部云厂商的资本开支还在不断增长。最新数据显示，Meta预计2026年资本支出为1350亿至1450亿美元，区间下限上调了50亿美元；谷歌表示2027年资本开支将大幅增加。
不过，这笔交易能否成行还存在一定的变数。英伟达在今年3月向Lumentum投资了20亿美元，并签订了数十亿美元的采购承诺及未来产能准入权。同样是在3月份，英伟达宣布向Marvell投资20亿美元，旨在强化英伟达在AI全栈基础设施的生态协同。因此，英伟达的多重身份使交易复杂化。
另外，目前，Marvell市值约为2210亿美元，Lumentum市值约830亿美元，截至最新季度，Marvell拥有约39.2亿美元现金及现金等价物，伯恩斯坦分析师表示，如此规模的收购可能需要额外融资，且可能面临整合挑战。
