11月11日消息 总的来说，基于对政府在经济运行中调控能力的信心，我们认为中国经济和中国通信产业在此次金融风暴中没有大问题，危机对运营商本身业务的负面影响是可以克服和度过的。作为行业发展，宏观经济是大前题。宏观经济的恶化，势必给行业发展带来冲击。今天全球的宏观经济发展遇到了问题。那么它将在多大程度上影响今后我国宏观经济的变化和走势，从而给我们的行业发展带来多大的影响？这都成为我们今天关注的话题。
外向型经济区域表现直接
我想这个问题可以从三个层面来谈，第一个层面是到底发生了什么？即现象，第二个层面是为什么会出现这样的情况？即原因，第三个层面是未来会怎么样？
从现象来说，从宏观上我们看到很多数据，其中GDP增速放缓是一个非常明显的现象。从去年底开始到现在消费者的信心指数一直呈下滑的趋势。
从微观来说，发改委前些时候公布的数字全国规模以上企业倒闭6.7万家，大约占全国规模以上企业的20％左右。我们可以看到媒体报道，在广东有大批企业倒闭，现在又出现民工返潮的现象。这个现象说明大部分的企业倒闭以后，民工失业了。广东是流动人口非常多的一个省，每年新增的流动人口大约有一千多万，总流动人口大概在四千多万左右。可以说，广东省受这次金融危机的影响已经有明显的迹象表现出来了。
从电信业的情况来看，在广东市场的话务量今年出现滞涨的迹象，月话务量同比增长幅度有所下滑。就像往年春节民工回乡导致话务量会下滑一样。不同的是往年春节后这部分人还会回来，而现在就是一个未知数。今年广东运营商的收入增长率呈现下滑的态势。当然，造成这种情况的原因是多方面的。
从电信行业整体来看，金融危机的影响反映到用户数的增长方面并不是很明显，而在电信增值业务方面，则出现了某些业务预期增幅下降的情况。
在我们早期的跟踪研究时，人民币升值以及新的劳动合同法的实施，带来企业的成本增加，就造成东南沿海一部分企业的倒闭或产业转移。但其影响并没有媒体所说的那么大。近期，我们已经能明显地感觉新的一波冲击的到来，沿海企业倒闭的速度加快，这是金融危机波及实体经济导致的冲击。在东莞，整体箫条的景象非常明显，上万家的企业倒闭。当然，现在还有很多企业的订单是持续到年底的，对这些企业来说，今年还没有问题。但是我们看到，到八月份东莞的企业合同额下降了44%，这是一个大幅的下降。预计最严峻的情况可能会在明年显现出来。总之，从全国来看，东部沿海的外向型企业受到的冲击非常大。而波及到西部的是原有的产业转移变成了撤消，部分的转移停止。一些相关的原材料价格大幅下降，例如由于纺织业的衰退近期的棉花价格大幅波动。将会给产棉区带来不利影响。
危机波及运营商增量市场
目前的中国电信市场，除了外向型经济为主的地区受到影响比较大，其他以内需为主的地区市场变化并不是很明显。我们还没有看到一个明显的传导机制形成对内地市场带来冲击。
可以看到，金融危机对于通信业的冲击有两个方向，一方面是如果整个宏观经济的形势变坏以后，使需求发生变化，这将会对运营商产生影响，继而整个产业链都会受到波及。即如果运营商的增量市场受影响之后，必然会影响到运营商下一步的投资，接下来制造商也一定会受到影响。
