作为一名已经习惯在手机上炒股的个人投资者，如果你在今年的某天收到某家证券公司为你量身定做的、免费的，并印着证券公司Logo的手机，请不要奇怪——因为“证券手机”这事儿，证券公司已经酝酿很久了。
“证券手机”不是“手机证券”。“手机证券”是业务，“证券手机”首先是一部手机，但它是一部综合了所有手机证券业务的3G智能手机。你可以用它来查询行情，可以通过视频与分析师沟通大盘走势，可以浏览各种金融和市场的第一手资讯，还可以进行资金的调配，以及实时和及时的下单交易。
印在它正面上的证券公司的Logo或许要比手机制造商和电信运营商的Logo要大许多，因为这部手机的诞生源是证券公司。“这是一部综合了证券公司业务、电信运营商服务、手机制造商技术的，证券公司专门为投资者定制的智能手机”，中国民族证券有限责任公司总工程师马光悌这样定义“证券手机”。
证券市场的高市值，吸引着越来越多的投资者参与到证券交易中。据统计，目前国内的证券市场的市值将近30万亿，投资者数是1.2亿，这其中多以散户居多，这类投资者在证券交易过程中对私密性、随身性、实时和及时性有高度要求，而证券手机的出现无疑都可以满足这些需求。
马光悌在民族证券大力推行政券手机
通路的打通
作为证券公司的总工程师，马光悌这几天正忙于公司第三期数据中心自主研发的论证分析。民族证券一直坚持数据中心自主研发的策略，“第一期是基础建设，第二期是业务应用，第三期专门解决针对投资者手机炒股的智能化问题。二期的应用中，目前主要解决我们(民族证券)与电信运营商之间庞大的数据交换库。”民族证券有大量的客户在用手机炒股，当这些人的交易量和资金量达到一定规模时，民族证券就与电信运营商协商资费优惠，而“优惠”的过程中所涉及到的数据交换库的建设和开发工作，全部由民族证券自主开发完成。
用手机及类似无线数据通信移动终端进行证券交易的方式，与通过PC端连网交易被归为网上交易，而网上交易与电话委托交易则一同被归结为非现场证券交易。非现场交易和现场(交易所、券商营业部、银行网点内)交易构成了证券交易的所有方式。据统计数字，至2010年11月底，非现场交易量已经占到总交易量的80%，而网上交易目前已经成为证券公司非现场交易的最重要方式，“现在的手机端等移动交易足以占据网上交易的半壁江山。”马光悌如是说。
证券公司针对手机端的证券交易业务，是在最近2～3年内开始动作起来的。民族证券在2009年专门成了与业务经营部门并行的客户服务部门，在对市场调研和客户需求的反馈下，决定要做手机证券业务。
2010年11月份，民族证券与中国电信集团公司签署了《全面服务合作协议》：民族证券为中国电信的用户提供专业的金融服务，中国电信则为民族证券的投资者提供基于3G的高质量专属性通信内容服务。针对此，民族证券的信息部门快速反应起来，搭平台、做接口。
民族证券有一个基于数据中心的“客户关系管理平台”，这个平台与公司的CRM系统相连接，用来处理投资者的交易、查询，管理客户的各种交易行为。
管理平台会捕捉CRM系统里客户的交易动作、投资风格等，在把这些信息进行归总分类后，传送到已经嵌入了判定依据和投资规则的数据中心里，数据中心经过判定和推理，会自动生成投资决策建议。这些投资建议会以文字、表格、走势图、音频、视频等形式通过电信运营商的通信通路及时、快递地传送到为投资者定制的证券手机上。投资者在综合分析行情走势、相关动态资讯后，参考券商提供的建议，根据自己的投资习惯，在自己可承受的投资风险下，直接在为证券手机上下单交易。
把投资建议推送到证券手机端的过程中，民族证券坚持的自己研发起到关键作用。因为是自主研发的数据中心和CRM系统，可以让公司快速处理客户交易的各种动作，可以快速响应内部业务规则和数据采集规则的变化，并且保证了数据的真实性，这就让自动生成的投资建议更具权威性。另外，还能快速与外部电信运营商做好支持服务与合作。
3G的到来
“工具是手的延长，我们的基于数据中心的‘投资决策推理机’就是投资者大脑的延长。而3G的出现，更能保证我们把最需要的投资建议，在最需要的时间内推送到最需要的人的手机上。”马光悌如是说。
手机证券交易初期，是手机生产商向用户推荐嵌入了交易软件、可上网的终端，而证券公司只是在网上等着投资者来交易。伴随着交易量和用户量的增长，证券公司主动找到生产商来定制证券手机，在终端上植入专门的软件、行情资讯、专业咨询等服务。而在移动证券市场释放出更大潜力的时候，电信运营商把其作为一个新的利润增长点，针对对投资者需求也推出相应的服务。但在3G到来之前，无论是证券厂商，还是手机制造商、电信运营商，在推动手机证券业务时都感到乏力。
3G是一剂强心针，刺激了更多的证券公司对手机证券业务加大投入。“如果没有电信运营商的开放及3G时代下的高带宽、多应用，根本就不会有证券手机的快速发展。各证券公司都在试图依靠3G时代下的手机证券业务重新划分市场份额，市场排名将会重新洗牌。” 中国银河证券股份有限公司电子商务部总经理王锦炎分析说。
3G之前也有证券公司与电信运营商合作，同用户提供手机证券服务，但当时仅仅停留在技术层面通道式服务的模式上，迫于当时带宽速度影响和移动应用终端的限制，证券公司为用户推出的内容服务无法推送。而3G的到来及运营商更大动作的开发接口和平台，才得以让证券公司为投资者开发并及时推送更加个性和实时的行情、资讯、咨询、交易等服务。
2010年7月份，银河证券与中国联通签署了《3G证券交易业务合作协议》，双方的合作旨在基于联通的3G网络下为投资者定制具有银河证券交易软件的移动终端。银河证券成为中国联通在证券行业的一个合作伙伴。
王锦炎认为，3G会让手机证券业务市场重新洗牌
后大集中时代
在证券公司完成数据集中、系统集中、业务集中的背景下，证券手机的爆发是必然。
以银河证券为例，公司在完成治理并在前台搭建好了整个营销体系、客户经理服务团队的同时，在后台也完成了交易业务信息系统的大集中，以及CRM系统与数据中心的搭建和贯通。
银河证券已经做好了客户投资分析、数据整理和挖掘、交易渠道集中的充分准备，同时还成立了专门管理投资顾问团队的投资顾问部，下一步就是把手机证券业务的应用做到证券手机终端里。“在有了这些配套措施后，证券手机终端才有了内涵。”王锦炎说。
在前台和后台条件，3G、需求激增等外围环境等因素都具备之后，证券手机终端的发展才能在当下呈现出井喷之势。而证券公司在技术层面上的工作，保证了在井喷之势下做好更深层次的客户需求分析、数据挖掘和整理、交易渠道的集中，从而提供更佳的交易服务。“我们在做完大集中之后，就是着力打造自己的开发队伍，以便更能适应证券手机终端井喷下跨业务、跨市场、跨前中后台的开发，并能及时、更好地做好各种个性化、精细化应用的整合。在未来几年，证券手机终端上的交易量占比会超过50%。”王锦炎说。
新瓶颈的出现
证券手机的爆发，也让新的瓶颈显现出来。
首先，3G的大背景下电信运营商与证券公司的大规模签约，双方之间数据库的对接就是亟待解决的。而3G应用的开发速度与用户需求的增长及移动终端的爆发相比，略显缓慢。
从客户体验角度来看，现在的3G速度对于投资者而言仍然是一大问题，因为这影响到投资者是否能在移动终端上实时、及时地根据行情完成证券交易。而用户群体中，繁杂的终端平台更是给证券公司的开发带来挑战。
在技术层面上保证证券手机端交易的安全一直倍受重视，盗卖盗买行为会扰乱正常市场秩序。2009年6月23日，证监会发布了由王锦炎领导起草的《证券公司网上证券信息系统技术指引》，其中专门针对“手机移动证券”业务的信息系统技术及安全做了阐述和指导。
安全环境、技术平台、基础环境、证券经营公司配套的服务队伍、前台与后台的建设，这些因素让证券手机终端的爆发具备了条件。证券手机的爆发，带来的不仅仅是交易模式的改变和交易量的增长，更是对证券市场份额的重新分割。对于证券手机启动早、投入大的公司势必会成为市场中的第一梯队，依靠技术手段在模式上突出创新的公司的排名也会靠前。 
