C114讯 12月24日消息（马毅华）12月18日，美国联邦通讯委员会（FCC）发布了“第17版美国移动通信市场竞争报告（17th Annual Mobile Wireless Competition Report）”，向国会报告从2013年至2014年6月底的移动市场情况，这份169页的报告从竞争指标、环境和行为三个方面详细描述了美国移动市场的当前状态和历史动态。
该《报告》的主要特点就是数据详尽，全篇充分呈现数据，而回避给出结论，结论交由各方读者（比如国会、行业团体）自己解读。在市场细分统计、频谱数据统计、站点（cell sites）数据统计、运营商间价格/非价格竞争等问题上，《报告》的数据质量和汇总能力达到了很高水准，体现了FCC的监管专业水平。
在最重要的行业总体指标和结构指标方面，《报告》的数据主要引自NRUF（Numbering Resource Utilization Forecast）、CTIA（Cellular Telecommunications Industry Association）和瑞银市场研究团队。依据《报告》的数据汇总，过去十数年来的美国市场数据，形象地反映出了一些行业性趋势。
《报告》的行业总体指标数据显示：2013年底美国移动通信市场总用户3.36亿，同比增2.8%；2013年移动服务收入（不包括出售终端收入）1892亿美元，同比增长2.3%；2013年底全美站点（cell sites）数量30.4万个，同比增0.9%；2013年无线投资331亿美元，无线投资占无线收入比17%。
纵观2001~2013年的“用户增长-收入增长-投资占比”数据（该时间段市场经历2G/3G/4G），所有项目都呈现台阶式放缓趋势。2001~2006年，美国无线市场的用户复合年度增长13%、收入复合年度增长14%、无线投资占无线收入比24%；2007年行业增长开始下行，2007~2012年，各项数据显著下台阶，用户复合年度增长落至5%、收入复合年度增长落至6%、投资占收入比落至15%；2013年用户和收入增长则进一步下降到2.8%和2.3%。
“GDP增长下降”和“渗透率达到高位”都是导致电信业放缓的重要原因。美国市场2007年的渗透率只有85%，当年的下滑显然与宏观经济冲击的关系更大；而2013年的低迷则可能更多与高渗透率有关，因为无线渗透率已接近110%。如果市场在一个阶段里同时受到“GDP增长下降”和“渗透率达到高位”的叠加影响，则行业增长速度很大概率会呈现台阶式下降而难以反弹。
同时，《报告》的行业结构指标数据显示：2013年移动市场份额，Verizon为36.5%、AT&T为32.5%、Sprint为15.5%、T-Mobile为10.9%，四大运营商占据美国市场95.3%份额。代表行业集中度的HHI指数（HHI大于1500被认为“中等集中”，HHI大于2500被认为“高度集中”）达到3027，市场集中度从2007年开始已经连续提高了8年。
纵观2006~2014年的市场结构数据，市场集中度在行业放缓时期大幅度提高。2006年市场上有16家移动运营商，前四大运营商份额87.6%，Verizon和AT&T份额合计51.6%，HHI指数位于“中等集中”水平；到2014年6月底，移动运营商减少到7家，前四大运营商份额97.9%，Verizon和AT&T份额合计71.1%，市场份额大幅向前两大运营商Verizon和AT&T集中。
在四大运营商内部，排名前二运营商与排名三四运营商表现分化。从2006年开始，Verizon与AT&T的运营利润率（EBITDA margin）总体每年提高1个百分点左右，而Sprint与T-Mobile的运营利润率则总体每年下降1个多百分点。2014年上半年与2006年相比，Verizon的运营利润率提高了7个百分点，至51%；AT&T提高了11个百分点，至44%；Sprint降低了11个百分点，至25%；T-Mobile降低了10个百分点，至23%。
在行业放缓期，规模最大Verizon和AT&T的竞争优势显著，而规模较小的运营商普遍表现不佳。从2006年到2013年，美国无线行业总收入增长了637亿美元，而同期Verizon和AT&T两家收入就合计增长了640亿美元，这意味着在整整7年间，除Verizon和AT&T外的所有运营商，要么被收购兼并，要么就在不断丢失市场份额。
《报告》中的美国电信市场数据，展示了一种典型的饱和电信市场模型——“增长放缓中的集中度提高”：“GDP增长下降”和“渗透率达到高位”使得增长放缓；在增长放缓中，强势运营商进一步扩大优势，行业集中度提升，强势运营商利用集中度提升对冲了不利的行业环境，而弱势运营商则面临着严峻挑战。
“增长放缓中的集中度提高”在现实中还有两种变化版本。一种是“增长放缓中的集中度受限”，面对增长放缓的市场，强势运营商持续依靠提升集中度来对冲不利环境，但市场集中度不能一直提高，集中度高到招致监管机构干预后，集中度就基本到顶点了，巨头间不再有进一步合并的可能，巨头运营商为了继续保持增长，必须去抢夺其他巨头的用户，竞争开始激化。2014年4季度往后的美国市场就是这种类型，由于监管机构认为市场集中度已经太高，阻止了Sprint与T-Mobile合并，而四大运营商已经占据了近98%的市场份额，任何运营商想再增长，四大运营商之间必须互抢用户。已无退路的Sprint和T-Mobile在4季度都发动了激进的营销攻势，面对竞争激化，Verizon和AT&T都开始调降未来的业绩展望。
另一种是“增长放缓中的集中度冲击”，面对增长放缓的市场，仍有新竞争者意图闯入市场参与竞争，不管新进入者能否在市场中站稳脚跟，新进入者的搏杀都会使原有运营商遭受严重冲击。近年的法国无线市场就是这种类型，非常有竞争力的新进入者Free Mobile冲击无线市场并站稳脚跟，原有运营商的处境则大幅恶化，市场只能重新展开合并。
对于已不再新兴、步入饱和的中国无线市场，上述三种情况实际上都有可能发生：一种情况是强势运营商进一步提高集中度，格局进一步失衡，逼出进一步监管干预；另一种情况是弱势运营商积极反击，通过激进竞争，抢回份额稳定格局；还有一种情况则是有盲目者，并无竞争力却还想新进入无线市场。无论何种情况发生，中国无线市场未来的“用户增长-收入增长-投资占比”数据都不会乐观，市场对中国版的“台阶式放缓”应有所预期。（本文作者马毅华系资深电信业专家，此稿件独家授权C114发布，转载请注明作者出处） 
