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2022/5/20 20:04

思科业绩暴雷?依旧非常赚钱、非常强大

C114通信网  南山

C114讯 5月20日消息(南山)昨日,网络设备领导者思科公司公布了截至4月30日的2022财年第三财季报告。本季度思科实现营收128亿美元,几乎零增长,严重不及市场预期。

这一业绩被资本市场认为“暴雷”,思科美股盘前一度暴跌20%,收盘大跌13.73%,收盘41.72美元,创下2020年11月以来新低。受到思科波及,一众小弟股价集体暴跌:Arista Networks下跌6%,Juniper下跌10%,Ciena下跌约9%。

思科尽管在中国市场低调做人,市场份额并不突出,但在全球市场,依然是中国厂商面临的最强悍的竞争者。业绩暴雷、股价大跌,是不是意味着思科不行了?分析其在季度电话会议上的观点,可以看到思科依旧强大,短期的打击并不影响其核心竞争力。换句话说,思科这一财季的业绩平平,基本不是竞争对手导致的。

甩锅中俄

具体来说,思科本财季营收128亿美元,低于分析师平均预期4%;GAAP净利润30亿美元,同比增长6%,持平预期。思科同时预计第四财季收入同比下降1%-5.5%,分析师平均预期增长5.7%;每股收益0.76-0.84美元,分析师平均预期0.92美元。

据媒体报道,Raymond James的分析师还注意到,思科最近一个季度的客户订单增速放缓至8%,低于前几个季度的30%。原因在于思科实施了三轮涨价,使得客户更愿意提前下单以获得更低的价格,同时也避免更长的交货时间。

当前业绩不好、下个财季业绩指引也不好,导致思科股价遭遇暴击。思科首席执行官Chuck Robbins选择了甩锅给中俄:俄乌战争冲突导致思科退出俄罗斯市场,损失2亿美元销售收入;因为中国的疫情带来封锁,导致“无法从中国获得电源”,损失3亿美元销售收入。

加起来是5亿美元,正好是4%——思科相比分析师预期少的5亿美元营收,简直完美。

为了方便甩锅,Chuck Robbins在思科电话会议上别出心裁地说:“我们的财季在4月底结束,其他大部分公司都是到3月底结束。所以在中国,我们经历了整整一个财季的封锁,且上海的封锁从3月27日开始还未结束。”

思科首席财务官Scott Herren则表示,在总共41000个独特零部件编号中,约有350个关键部件在第四财季受到短缺的影响。思科的供应链团队正在积极寻求多种选择,以解决这些短缺。

所以,下个财季业绩不佳的锅,思科都提前准备好了。

实力未损

其实,股价暴跌算不了什么,毕竟美国大型科技公司中,今年股价暴跌的并不少,思科藏身其中并不突出,只是因为股价自由落体式跳水才引发关注,如同之前的美国互联网科技巨头Meta和Netflix。

但思科实力并非受损。IDC数据显示,目前思科的路由器交换机的全球市场占有率均位居榜首,且遥遥领先。

为了抵御通胀和供应链调整带来的压力,思科进行了多轮涨价,这些涨价传导给客户,并未导致订单的流失,这足以证明思科的竞争力并未减退,思科甚至打算继续提价。Chuck Robbins表示,市场需求持续强劲,并产生了创纪录的订单积压。

尽管面临俄乌冲突等国际形势带来的不确定性,以及供应链问题导致的零部件短缺等挑战,思科等网络厂商依然具有强劲的发展动能。原因在于其核心市场——数据中心正在开启新一轮迭代升级浪潮,400G成为主流,需求持续旺盛。例如在中国,“东数西算”战略今年正式启动,数据中心市场展现了巨大的发展潜力。

思科作为网络设备行业领导者,面对这轮并非破坏式而是演进式的技术迭代,显然具有较好的优势。在Gartner“云与数据中心网络魔力象限”中,思科稳居领导者地位,相比之下,华为处在“挑战者象限”。

尤为值得一提的是,尽管美国以种种不上台面的理由拒绝华为,但思科作为华为在网络设备领域的最大竞争对手,在中国市场依然可以轻松赢得订单。就在本月,工信部公布第五批网络关键设备安全检测结果,思科8款设备上榜,位居第一,“待遇”之好令业界惊叹。

思科业绩暴雷、股价暴跌的事情虽然刷屏了中国互联网,但思科的整体实力依然不容小觑,每年超过百亿美元的利润,中国的同行们更是望尘莫及。思科遇到的难题,中国同行或多或少都能遇到,要想挑战思科,不要期待思科犯错,更需要自身强大起来,不仅是产品更强大,还需要供应链更强大。

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