C114讯 2月3日消息（南山）据华泰证券最新研报，2026年1月，中国G.652.D单模光纤价格创下近七年来的新高，平均价格来到35元/芯公里以上。
另有行业分析师向C114印证了该消息。华泰证券认为，涨价主因行业供需格局发生变化：
需求端，全球AI数据中心对光纤需求高增，上周Meta与康宁签订60亿美元AI数据中心光缆大单，该订单体量与25年全年康宁光通信业务收入相当，此外俄乌冲突影响下，军用FPV无人机对A2光纤需求亦保持高增。
其一，60亿美元订单金额体量庞大，超过2024年康宁与Lumen的50亿美元订单，同时和2025年康宁光通信业务全年营收相当，反映北美数通需求旺盛。若后续北美光纤紧缺进一步加剧，鉴于光纤光缆的全球流通属性，区域性需求大幅增长和供给缺口最终将向全球市场传导，中国光纤供应商有望承接海外外溢需求。
其二，G.657A2光纤因抗弯曲性能优异，成为FPV无人机通信、战场监控系统的核心材料。俄乌冲突的持续导致G.657A2光纤军事需求不断增加，此外G.657A2光纤的拉丝效率要比G.652D光纤低10%-15%，同样长度的需求，G.657A2光纤需要更多的产能。光纤厂商为追求更高毛利调整生产安排，将有限的光棒光纤生产资源向特种光纤倾斜，挤压了G.652D光纤的产能配额，导致G.652D光纤供给大幅收缩。
供给端，光纤上游关键物料光纤预制棒的全球供给稼动率或基本见顶，但光棒扩产周期较长，行业产能或无法在短期内快速提升。
2026年1月以来，光纤预制棒持续供不应求，全球产能已逼近满负荷状态，中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商的产能利用率亦维持在高位。
另据C114了解，随着英伟达H200“放行”中国市场，预计将会推动国内AI数据中心建设，催生更广泛的800G光模块及光纤光缆需求。 
