思科今天发布了该公司的2024财年第二财季财报。报告显示，思科第二财季净营收为128亿美元，与上年同期的136亿美元相比下降6%；净利润为26亿美元，与上年同期的28亿美元相比下降5%；不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后净利润为35亿美元，与上年同期的36亿美元相比下降3%。
思科第二财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，但与此同时，该公司对第三财季和整个2024财年的业绩展望则均未达到预期，从而导致其盘后股价大幅下跌近9%。
2024财年第二财季财报要点：
在截至2024年1月27日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为26亿美元，与上年同期的28亿美元相比下降5%。按照美国通用会计准则，思科第二财季每股摊薄收益为0.65美元，而上年同期的每股摊薄收益为0.67美元，同比下降3%。
不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后净利润为35亿美元，与上年同期的36亿美元相比下降3%；调整后每股收益为0.87美元，与上年同期的0.88美元相比下降1%，但这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，19名分析师此前平均预期思科第二财季每股收益将达0.84美元。
思科第二财季净营收为128亿美元，与上年同期的136亿美元相比下降6%，但这一业绩也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，17名分析师此前平均预期思科第二财季净营收将达127.1亿美元。
思科第二财季销售成本为45.74亿美元，与上年同期的51.65亿美元相比有所下降。其中，思科第二财季产品销售成本为34.43亿美元，与上年同期的40.38亿美元相比有所下降；服务销售成本为11.31亿美元，与上年同期的11.27亿美元相比小幅上升。
思科第二财季总运营支出为51.21亿美元，与上年同期的51.35亿美元相比大致持平。其中，思科第二财季研发支出为19.43亿美元，高于上年同期的18.55亿美元；销售和营销支出为24.58亿美元，高于上年同期的23.84亿美元；总务和行政支出为6.42亿美元，高于上年同期的5.82亿美元；已收购无形资产摊销支出为6600万美元，低于上年同期的7100万美元；重组及其他支出为1200万美元，远低于上年同期的2.43亿美元。
思科第二财季总运营支出与上年同期相比大致持平，在营收中所占比例为40.0%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季运营支出为43亿美元，与上年同期相比增长1%，在营收中所占比例为33.8%。
思科第二财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为64.2%、62.7%和68.2%，上年同期分别为62.0%、60.2%和67.2%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为66.7%、65.2%和70.5%，上年同期分别为63.9%、62.1%和69.1%。
按地域划分，思科第二财季美国业务的总毛利率为65.7%，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）业务的总毛利率为68.1%，亚太地区业务的总毛利率为68.2%。
思科第二财季运营利润为31亿美元，与上年同期相比下降6%，运营利润率为24.2%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后运营利润为42亿美元，与上年同期相比下降4%，调整后运营利润率为33.0%。
思科第二财季备付所得税率为16.7%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率为19.0%。
思科第二财季递延营收为258亿美元，与上年同期相比增长8%。其中，产品递延营收同比增长9%，服务递延营收同比增长7%。
2024财年第二财季，思科的运营现金流为8亿美元，与2023财年第二财季的47亿美元相比下降83%。截至第二财季末，思科持有的现金、现金等价物以及投资总值为257亿美元，与截至2023财年年底的221亿美元相比有所下降。
截至2024财年第二财季末，思科剩余的债务偿付履行义务为357亿美元，与上年同期相比增长12%，其中50%将在未来12个月时间里被认列为营收。截至2024财年第二财季末，思科产品业务剩余的债务偿付履行义务同比增长12%，服务业务剩余的债务偿付履行义务也同比增长12%。
2024财年第二财季，思科通过派发股息和回购股票的形式向股东返还了28亿美元现金。在这一财季中，思科宣布并支付了每股普通股0.39美元的现金股息，总支出为16亿美元。思科第二财季根据其股票回购计划总共回购了约2500万股普通股，平均回购价格为每股49.54美元，总计支出13亿美元。根据思科已获授权的股票回购计划，该公司剩余的股票回购金额为84亿美元，无到期日。
细分业务业绩：
2024财年第二财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为92.32亿美元，与上年同期的101.55亿美元相比有所下降；服务销售额为35.59亿美元，与上年同期的34.37亿美元相比有所增长。
按产品划分，思科第二财季来自于网络业务的营收为70.81亿美元，与上年同期相比下降12%；来自于安全业务的营收为9.73亿美元，与上年同期相比增长3%；来自于合作业务的营收为9.89亿美元，与上年同期相比增长3%；来自于旗下网络安全服务业务Observability的营收为1.88亿美元，与上年同期相比增长16%。
按地域划分，思科第二财季来自美洲地区的营收为75.10亿美元，与上年同期相比下降4%；来自欧洲、中东和非洲地区（EMEA）的营收为34.84亿美元，与上年同期相比下降7%；来自亚太地区的营收为17.98亿美元，与上年同期相比下降12%。
业绩展望：
2024财年第三财季业绩展望
思科预计，2024财年第三财季该公司的营收将达121亿美元到123亿美元之间，其平均值（122亿美元）未能达到分析师预期；不按照美国通用会计准则的毛利润率将达66%到67%；不按照美国通用会计准则的运营利润率将达33.5%到34.5%；按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率分别将达18%和19%；不按照美国通用会计准则的每股收益将达0.84美元到0.86美元，其平均值（0.85美元）也未能达到分析师预期。
据雅虎财经频道提供的数据显示，17名分析师此前平均预期思科第三财季营收将达130.9亿美元，19名分析师此前平均预期思科第三财季每股收益将达0.92美元。
思科还预计，2024财年第三财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.51美元到0.56美元。
2024财年业绩展望
对于整个2024财年，思科预计其营收将达515亿美元到525亿美元之间，其平均值（520亿美元）未能达到分析师预期；按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率分别将达18%和19%；每股收益将达2.61美元至2.73美元，不按照美国通用会计准则的每股收益将达3.68美元至3.74美元，其平均值（3.71美元）也未能达到分析师预期。
据雅虎财经频道提供的数据显示，24名分析师平均预期思科2024财年营收将达542.6亿美元，25名分析师平均预期思科2024财年每股收益将达3.86美元。
股价反应：
当日，思科股价在纳斯达克的常规交易中上涨0.64美元，报收于50.28美元，涨幅为1.29%。在随后截至美国东部时间14日晚上6点10分（北京时间15日早上7点10分）为止的盘后交易中，思科股价大幅下跌2.93美元，至47.35美元，跌幅为5.83%。过去52周，思科的最高价为58.19美元，最低价为45.56美元。 
