媒体报道：电子信息产业振兴规划已于近日提交国家发改委讨论并初步得到认可，修改后将提交国务院审议，有望成为第三批获得通过的行业调整振兴规划。据悉，振兴规划初稿主要聚焦六大工程，涉及集成电路、平板制造、TD、数字电视、计算机及下一代互联网、软件及信息服务，通过财政、税收方面的扶持政策加快相关产业的发展，促进国内需求。

政策措施：预计该规划主要从提振电子信息产业出口和扩大国内消费着手。比如，调整出口退税率、加快拨付重大项目发展资金，给予企业高新技术资格认证减免企业所得税，给予销售补贴和促进银行放贷等措施。

在出口退税率调整方面，关注国际化程度(以国外收入占总收入比重计算)相对较高的相关上市公司。目前通信设备及信息服务上市公司中，中兴通讯、武汉凡谷、东信和平、同洲电子等的国际化率50%左右、东软集团35%左右。

关注 TD产业链相关上市公司。TD作为国家战略，预计将会在本振兴计划中重点支持。1 月底，工信部发布十五项支持TD 发展措施，给TD产业链子行业带来新机会。我们在前期报告中指出过：重点关注TD产业链子行业中优势企业，如主设备商的中兴通讯、测试仪表的中创信测、网优覆盖的三维通信、运维支持的国脉科技、网络管理软件的亿阳信通、系统集成的华胜天成等。它们将同时受益于电信投资建设和相关电子信息产业振兴计划。

下一代互联网及移动通信技术发展对光通信行业形成支撑。目前上市公司中涉及光通信业务的主要公司有中兴通讯、亨通光电、中天科技、烽火通信、鹏博士、永鼎股份、特发信息等等。重点可关注前五家在细分领域具有竞争优势、估值合理且成长具有一定确定性的上市公司。

合理估值为本，关注确定性成长。目前，通信行业08年PE27.5倍，09 年PE21倍。从2008年11 月份开始，通信行业在市场估值反弹、行业电信投资加快及3G 发牌等多种因素推动下，估值水平也快速提高，个股涨幅较大。未来6-12 个月通信设备及服务行业应关注“合理估值+确定性成长”的公司，或者业绩能超预期的公司。维持前期策略报告中的个股推荐和评级。