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2020/7/17 14:01

Analog Devices宣布与Maxim Integrated合并,巩固在模拟半导体市场的领导地位

美国商业资讯  

Analog Devices, Inc. (Nasdaq: ADI)和Maxim Integrated Products, Inc. (Nasdaq: MXIM)日前宣布,双方已达成最终协议,根据协议,ADI将以全为股票的交易方式收购Maxim,合并后企业估值超过680亿美元2。交易已获得双方公司董事会的一致批准,将巩固ADI作为一家模拟半导体领军企业的地位,在多个极具吸引力的终端市场增加广度和规模。

“三十多年来,Maxim一直坚守这样一个简单的信念——不断创新并开发高性能半导体产品,为客户的发明创造保驾护航。我非常高兴能够与ADI一起不断突破界限,超越一切可能,开启下一个美好篇章。我们双方公司都拥有强大的工程技术专业知识和创新文化。我们将携手打造一个更强大的行业领导者,为我们的客户、员工和股东创造卓越价值。”

根据协议条款,Maxim的股东将在交易完成时以所持有的每股Maxim普通股获得0.630股ADI普通股。交易完成后,目前ADI的股东将拥有合并后公司约69%的股份,而Maxim的股东将拥有约31%的股份。交易旨在符合美国联邦所得税规定的免税重组条件。

ADI总裁兼首席执行官Vincent Roche表示:“今天和Maxim公布的振奋人心的消息意味着ADI连接物理世界和数字世界的理想又前进了一步。ADI和Maxim对帮助客户解决最复杂的问题都充满了热忱,随着双方技术和人才强强联合后广度和深度的进一步加强,我们将能够开发更加完善、更加尖端的解决方案。Maxim是一家享有盛誉的信号处理和电源管理专营公司,拥有公认的技术组合和令人印象深刻的设计创新历史。我们将共同努力实现半导体行业的下一波增长,同时为所有人创造一个更健康、更安全、更加可持续的未来。”

Maxim Integrated总裁兼首席执行官Tunç Doluca表示:“三十多年来,Maxim一直坚守这样一个简单的信念——不断创新并开发高性能半导体产品,为客户的发明创造保驾护航。我非常高兴能够与ADI一起不断突破界限,超越一切可能,开启下一个美好篇章。我们双方公司都拥有强大的工程技术专业知识和创新文化。我们将携手打造一个更强大的行业领导者,为我们的客户、员工和股东创造卓越价值。”

交易完成后,Maxim的两名董事将加入ADI董事会,其中包括Maxim总裁兼首席执行官Tunç Doluca。

令人信服的战略和财务依据

·拥有更大全球规模的行业领导者:此次合并加强了ADI在模拟半导体市场的领导地位,在试算基础上预期营收将达到82亿美元1,自由现金流将达到27亿美元1。Maxim在汽车和数据中心市场的实力与ADI横跨工业、通信和数字医疗市场的实力相辅相成,顺应长期发展趋势。在电源管理方面,Maxim以应用为中心的产品与ADI面向广泛市场的产品形成互补。

·专业领域知识和技术能力提升:整合一流的技术将进一步提升ADI专业领域知识和工程技术能力的深度,从直流到100吉赫兹、从纳瓦到千瓦、从传感器到云端,覆盖5万多种产品。借此,合并后的公司可提供更完整的解决方案,服务超过12.5万客户,在总额达600亿美元的潜在市场3占据更大的份额。

·创新主导增长的共同理念:双方汇聚了类似的文化,重视人才、创新和工程卓越,拥有一万多名工程师,年度研发投入约15亿美元1。合并后的公司将继续吸引各个领域最优秀的工程师

·盈余增值和成本缩减:主要在更低的运营支出和销货成本的推动下,在交易完成后18个月,调整后每股盈余预计将有所增长,到第二年年底,成本协同效益将达到2.75亿美元。到交易完成后第三年年底,制造优化预计将带来更大的成本协同效益。

·强大的财务实力和产生现金流的能力:ADI预计合并后公司将拥有更强大的资产负债情况,试算净杠杆率约为1.2倍4。此次交易还有望在完成时增加自由现金流,为股东带来更多回报
时间和审批

本次交易尚需满足惯例成交条件,包括获得美国和某些美国以外监管部门的批准以及双方公司股东的批准,交易预计将于2021年夏季完成。

顾问

摩根士丹利(Morgan Stanley)担任ADI的首席财务顾问。美银证券(BofA Securities)同样担任财务顾问。Wachtell, Lipton, Rosen & Katz担任法律顾问。

摩根大通(J.P. Morgan)担任Maxim的独家财务顾问,Weil, Gotshal & Manges LLP担任法律顾问。

电话会议和网播信息

ADI将于美国东部时间今天上午8:30召开电话会议讨论此次交易。投资者可登录ADI网站在投资者关系一栏investor.analog.com通过网播形式参加会议。投资者还可拨打电话(在会议开始前10分钟拨打(800) 859-9560或国际呼入(706) 634-7193,并提供密码“ADI”)参加会议。

电话会议结束大约两小时后提供回放,两周内可通过拨打855-859-2056并输入会议ID:3573127进行收听。

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