光迅科技近日公布2018年半年度报告，公司上半年实现收入24.35亿，同比增长1.82%；实现归母净利润1.39亿，同比下降18.94%；实现扣非净利润9356万，同比下滑44.3%。同时公司公布前三季度业绩指引，预计实现归母净利润2.01亿~2.77亿。
2018年上半年，受运营商投资放缓、设备商需求疲弱并矫正库存的影响，传统市场增长脚步有所放慢，而新兴的数通、互联网市场依然是推动光电子器件需求增长的主力。面对市场新变化，光迅公司保持战略定力，进一步加快核心技术突破，加快产业升级，优化市场布局，继续深化管理变革与赋能，持续提升经营效能，在稳增长的同时，聚集发展新动能。
上半年累计完成收入24.3亿元，完成年度目标46%，同比增长2%，受传统市场竞争环境恶化，资源型材料价格上涨等影响，毛利及净利润有不同程度下滑。随着下半年传统市场回暖和新兴市场起量，并进一步加强管理内控，主要指标将得到改善。
（一）市场情况及分析公司坚持立足国内、面向全球的国际化发展思路，上半年国际市场在重点区域和重点客户处均取得突破，国际销售同比显著增长60%。
针对国内市场新变化，进一步加强市场信息动态的搜集和分析，随动调整市场策略，保持业绩稳固。在设备商领域，高速新产品形成销售突破，高速模块获重点客户大份额。在运营商市场，中标多个项目。首次中标行业网市场多个项目，光路子系统市场占有率提升至70%。在新兴的咨讯商市场，以大份额或全份额中标多个客户。进一步加快国际市场开拓，着力构建面向全球、结构更优的营销网络。北美和欧洲市场均有不俗斩获。亚太地区成功突破新加坡电信市场，部分产品获得韩国客户最大份额，在日本客户处形成销售突破。
（二）研发情况及分析
坚持创新引领，着眼“高端与长远”，加快关键技术突破。加快关键技术突破，成立国内研发中心分别布局高速中心产品、5G无线产品、板卡产品、高速封装产品；光芯片技术继续保持国内领先、国际前列的优势，多款芯片产品开发成功及获得主流设备商验证通过。坚持业务驱动，进一步提升新产品成熟度、降低老产品成本，不断增强核心产品综合竞争力。
上半年，申请各类项目20项，已批复9项，批复资金约1245万元。通过1项国家863项目中期检查，两项国家863项目技术验收，1项武汉市高新技术成果转化及产业化项目验收。同时，围绕政策变化，结合公司发展现状，除保持传统技术领域的项目申请优势外，在智能制造领域的项目也取得了突破：2018年公司智能制造新模式项目评分位列全省第一，即将获批立项。
（三）生产经营情况及分析
大力推进智能制造平台建设和精益生产项目，着力提高劳动生产率和交付及时率。上半年，49项智能制造自动化项目按计划推进，完成混合集成线体设计，完成产业园二期COB自动线体布局，自动化仓储系统设备安装完毕。通过进一步深化精益管理，推动22项重点精益项目立项，完成MES系统三期多个模块开发。通过进一步提升关键物料供货保障能力，拓展内、外资源，不断增强交付能力。通过进一步将质量成本管控作为年度重点项目，引入零缺陷样板线，提高质量管理信息化水平，全面提升交付运营平台能力。
（四）投融资情况及分析
4月，国家信息光电子创新中心正式授牌并完成股权结构优化；国迅量子芯在2018中国量子信息技术产业峰会上揭牌亮相；非公开发行股票预案获得董事会批准。下一步将深入开展体制、机制及商业模式创新，重点做好创新中心平台能力规划和建设，启动硅光流片平台建设项目。同时，将面向量子通信领域的光电子器件应用，开展专业合作和深入的市场研究与产品开发，深度布局新兴领域。
招商通信点评：上半年公司经营业绩的变化更多的是由于外部事件影响下的运营商招标节奏变化引起，下半年运营商集采陆续启动有望推动传统市场回暖，并带动公司国内业务改善。此外，海外业务成为新的亮点，有望带动相关业务收入和毛利率的持续提升。面向5G应用，公司积极展开产品研发，夯实发展基础。 
